核心結論
Hoki 骨架 NZD 0.40-0.90/kg、鮭魚皮 NZD 2-4/kg、青口貝粉 NZD 60-120/kg。已清洗、急凍、寵物食品級的原料可自五家對中國出口基礎設施完備的加工商取得[1]。
2.1 紐西蘭主要海產加工商
| 公司 | 股權 | 產量 | 副產品狀況 |
|---|---|---|---|
| Sealord Group[1] | 50% Moana NZ（毛利族）/ 50% Nissui（日本） | ~120,000 t 白魚配額 | Nelson 設專屬副產品廠：魚油、魚粉；已供應動物飼料＋化妝品＋肥料 |
| Sanford Ltd[2] | NZX（紐西蘭證券交易所） 上市 | GLM、鮭魚、野生捕撈 | FY24 淨利 +46%；自有青口貝粉產線 |
| Talley's[3] | 私人（Talley 家族） | Hoki、hake、橙鱸、貽貝 | Motueka 與 Nelson 廠大量副產品；多數仍作低價魚粉出口 |
| Moana New Zealand[4] | 57 毛利族合作體 | Kaimoana（鮑魚、螯蝦、鰭魚） | 高端定位；循環經濟故事成熟 |
| NZ King Salmon | NZX 上市（Marlborough） | 國王鮭 | 魚皮、骨架、邊角 — 大多渲染處理；少量寵物食品 |
| Aroma NZ Ltd[5] | 私人，Auckland | GLM、hoki 油萃取 | NASC 優選之 GlycOmega 青口貝粉供應商 |
Sealord 於 2024 年 2 月併購 Independent Fisheries（46,000 t 配額、3 艘深水漁船、冷藏倉儲）後，成為副產品 MoU 的首選洽談對象[6]。
2.2 副產品流的實際成分
圖 3 · 示例成分。實際比例依魚種而異。
- 魚骨架與魚頭 — hoki、hake、ling（Sealord、Talley's）。目前用途：魚粉出口 NZD 1.8-2.5/kg。
- 鮭魚皮、邊角、魚腹 — NZ King Salmon、Sanford Big Glory Bay。富 Omega-3；多數渲染處理。
- Hoki 邊角 — hoki 肝油已是高端原料；骨架魚皮仍多作魚粉。
- 貽貝副產品 — 貝殼（量極大，多數傾倒）、肉邊角、蒸煮液（富含 GAGs）。
- 青口貝粉 — 高端原料，NZD 60-120/kg 批發。Aroma NZ（GlycOmega）、Sanford、Sealord 合資為主要供應商[5]。
2.3 目前價格（三角交叉驗證，NZD）
| 項目 | 低 | 高 | 基準 |
|---|---|---|---|
| 魚粉 FOB 出口 | 1,800 | 2,500 | 每噸；依秘魯鯷魚參考價波動 |
| Hoki 骨架 | 0.40 | 1.50 | 每公斤；高價＝已清洗、急凍之寵物食品級 |
| 鮭魚皮（冷凍） | 2.00 | 4.00 | 每公斤 |
| 鮭魚皮（乾燥／膨化零食） | 20.00 | 40.00 | 每公斤；已達零售端 |
| GLM 粉批發 | 60.00 | 120.00 | 每公斤；依等級 |
| 整顆 GLM 冷凍半殼 | 3.00 | 6.00 | 每公斤 |
談判現實：Sealord／Talley's／Sanford／NZKS 於非揭露協議下的機密出貨價通常顯著優於公開指示數字。Jingdian Pet Foods 之產業對接將成為毛利模型的關鍵槓桿。
2.4 永續可信度
- MSC 認證：Hoki（Macruronus novaezelandiae）為 MSC（海洋管理委員會）MSC（Marine Stewardship Council）認證鏈 — 多數高端市場「永續」標示所需。 認證。Sealord 與 Sanford 均持有認證鏈。
- Aquaculture NZ 與 Seafood NZ（產業公會）積極推廣循環經濟論述。
- Fernmark ／紐西蘭故事 授權可供合格出口商使用 — 是中國行銷的寶貴資產，無紐西蘭基地的競品無法匹敵。
循環流程視覺化
資料來源 / Sources
- Sealord — https://www.sealord.com/
- Sanford FY24 Annual Report — https://www.sanford.co.nz/wp-content/uploads/2025/10/Sanford-Annual-Report-2024-1.pdf
- Talley's Seafood — https://www.talleys.co.nz/seafood
- Moana New Zealand — https://moana.co.nz/
- Aroma NZ GlycOmega GLM powder — https://aromanz.com/products/green-lipped-mussel-powder-glycomega
- SeafoodSource — Sanford / Moana — https://www.seafoodsource.com/news/business-finance/sanford-sells-catch-rights-posts-improved-profitability-despite-cost-labor-challenges
- IBISWorld — NZ Seafood Processing 2025 — https://www.ibisworld.com/new-zealand/industry/seafood-processing/111/
- Wikipedia — NZ Fishing Industry — https://en.wikipedia.org/wiki/Fishing_industry_in_New_Zealand